Trở lại đường đua, Techcombank đang đối mặt với rủi ro gì?

Sau GĐ tái cơ cấu mạnh mẽ và làm sạch bảng cân đối tài chính 2011 – 2015, Techcombank bước vào GĐ phát triển ổn định và tăng trưởng cao. Tuy nhiên, sự phình trướng mau chóng của vận hành cho vay kinh doanh nhà đất có thể đe dọa Techcombank trong tương lai.

Ngân hàng TMCP Kỹ Thương Việt Nam – Techcombank vừa thông báo kết quả chuyển nhượng phân phối 64.411.157 cổ phiếu quỹ thành công có giá 128.000 đồng/cổ phần, thu về 8.244,6 tỷ đồng. Thời gian thực hiện từ 27/4/2018 đến 07/5/2018.

Trước đó vào quý III/2017, Techcombank đã chi hơn 4.043 tỷ đồng mua 172.353.345 cổ phiểu làm cổ phiếu quỹ, tương đương giá mua bình quân 23.459 đồng/cổ phiếu.

Như vậy, chỉ trong vòng dao động 3 quý, giá cổ phiếu của Techcombank đã tăng dao động 5 lần, quan trọng hơn đã giúp cho Techcombank có thêm nguồn thặng dư hơn 4.200 tỷ đồng để đưa vào phục vụ kinh doanh. Techcombank có kế hoạch niêm yết cổ phiếu của mình trên Sở Giao dịch Chứng khoán TP. Hồ Chí Minh trong thời gian gần sắp tới.

Hoạt động tín dụng đóng góp chính vào lương nhưng có xu hướng giảm

Techcombank được thành lập vào năm 1993 có vốn điều lệ 20 tỷ đồng, vận hành ở Hà Nội. 2 năm sau Techcombank bắt đầu mở rộng vận hành của mình bằng mở chi nhánh ở TP. Hồ Chí Minh. Trải qua 25 năm vận hành, Techcombank hiện có vốn điều lệ 11.655 tỷ đồng, có tổng tài sản 269.392 tỷ đồng, gấp 4,5 lần so có 10 năm trước đó.

 Trở lại đường đua, Techcombank đang đối mặt có rủi ro gì? - Ảnh 1.

Nguồn: Số liệu báo cáo tài chính, bản cáo bạch của Techcombank

Techcombank cung cấp 3 loại dịch vụ chính gồm dịch vụ ngân hàng phân phối buôn, dịch vụ ngân hàng công ty và dịch vụ ngân hàng tài chính cá nhân.

Như nhiều ngân hàng khác của Việt Nam, vận hành tín dụng đóng góp chính vào tổng lương của Techcombank, chiếm tỷ trọng trên 75%; vận hành dịch vụ đóng góp dao động 16%; phần còn lại dao động 9% đến từ vận hành kinh doanh ngoại hối, đầu tư chứng khoán bao gồm kinh doanh trái phiếu và một vài vận hành khác.

 Trở lại đường đua, Techcombank đang đối mặt có rủi ro gì? - Ảnh 2.

Nguồn: Số liệu báo cáo tài chính hợp nhất

Trong 2 năm 2016 – 2017, tỷ trọng đóng góp của vận hành tín dụng sụt giảm đáng kể nhờ đóng góp của vận hành dịch vụ tăng mạnh trong đó lương từ dịch vụ hoa hồng bảo hiểm và dịch vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán tăng đột biến (năm 2016); thu từ dịch vụ ủy thác và đại lý tăng đột biến (năm 2017).

Sự tăng thêm đóng góp của vận hành phi tín dụng mà đặc thù là thu từ vận hành dịch vụ cho thấy xu hướng tiến đến phát triển bền vững, giảm dần sự lệ thuộc vào vận hành tín dụng của Techcombank.

Tái cơ cấu mạnh mẽ trong GĐ 2012 – 2015

Năm 2012, Techcombank bổ nhiệm ban lãnh đạo mới, đa số thành viên trong ban lãnh đạo mới của Techcombank từng làm việc lâu năm ở một vài ngân hàng khu vực và toàn cầu. Techcombank cần thiết phải tái cơ cấu, làm sạch bản cân đối tài sản do đã tăng trưởng nóng trong GĐ 2005 – 2011.

 Trở lại đường đua, Techcombank đang đối mặt có rủi ro gì? - Ảnh 3.

Nguồn: Số liệu báo cáo tài chính

Năm 2012, lợi nhuận của Techcombank bất ngờ sụt giảm mạnh, cộng có nó là kinh phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng lên xác nhận thời kỳ tái cấu trúc mạnh mẽ ngân hàng này bắt đầu.

Theo tính toán của Khối đánh giá Công ty Chứng khoán TP.HCM (HSC), trong GĐ 2011 – 2015, Techcombank đã trích lập dự phòng tăng có tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 80,44%, lãi dự thu giảm có tốc độ CAGR là 19,75%, lợi nhuận trước thuế giảm có tốc độ CAGR 16,65%.

Số liệu thống kê của BizLIVE cho thấy, GĐ 2011 – 2015, Techcombank đã tăng trích lập dự phòng rủi ro tín dụng có tốc độ tăng trưởng bình quân hàng năm gần 86%/năm; và lợi nhuận trước thuế tăng bình quân 13,87%/năm.

 Trở lại đường đua, Techcombank đang đối mặt có rủi ro gì? - Ảnh 4.

Nguồn: Số liệu báo cáo tài chính

Cuối năm 2015, Techcombank đã xử lý gần 5.500 tỷ đồng nợ xấu, tương đương 4,88% tổng dư nợ của ngân hàng; phân phối nợ xấu cho VAMC và nhận lại 3.742 tỷ đồng trái phiếu VAMC. Tỷ lệ nợ xấu chỉ còn 1,7%; mật độ nợ có khả năng mất vốn còn 0,9% so có đỉnh năm 2013 khi mật độ nợ xấu là 3,7%; nợ có khả năng mất vốn là 1,4%.

Lấy lại đà tăng trưởng, tập trung vào bạn cá nhân

Năm 2015, vận hành kinh doanh của Techcombank bắt đầu khởi sắc. Lợi nhuận trước thuế của Techcombank tăng trưởng 43,8% so có năm 2014; đột biến 96,2% trong năm 2016 và 101% trong năm 2017.

Kết quả tăng trưởng cao duy trì liên tục trong 4 năm qua có được nhờ việc tập trung xử lý nợ xấu và “làm sạch” bảng cân đối tài sản trong GĐ 2011 – 2015. Không chỉ dừng lại ở đó, tái cấu trúc bạn cũng đã giúp Techcombank có kết quả tăng trưởng lợi nhuận cao nói trên.

Số liệu thống kê cho thấy, từ năm 2014, Techcombank bắt đầu tập trung mạnh cho vay bạn cá nhân, đặc thù cho vay tiêu dùng. Năm 2014, tăng trưởng tín dụng chung của Techcombank đạt 14,3% nhưng tăng trưởng tín dụng cho bạn cá nhân là 35,2%. Tương tự, năm 2015, tăng trưởng tín dụng chung là gần 39%, tăng trưởng tín dụng cho bạn cá nhân là 60,4%. Cho vay bạn cá nhân ngấp nghé 45% tổng dư nợ của ngân hàng.

 Trở lại đường đua, Techcombank đang đối mặt có rủi ro gì? - Ảnh 5.

Nguồn: Số liệu báo cáo tài chính

Bên cạnh đó, cộng có sự thăng hoa trở lại của phân khúc nhà đất Việt Nam, dư nợ cho vay kinh doanh nhà đất tăng cả về số lượng và tỷ trọng trong cơ cấu cho vay của Techcombank. Năm 2014, tỷ trọng cho vay kinh doanh nhà đất chiếm 19,5% tổng dư nợ. Hiện dư nợ cho vay nhà đất của Techcombank đang ở mức dao động 12,6%.

Rủi ro gì đợi ở phía trước?

Năm 2018, Techcombank đặt kế hoạch tăng trưởng tín dụng 18%, tăng trưởng huy động 40%. Lợi nhuận trước thuế hợp nhất 10.000 tỷ đồng, tăng trưởng 24% cho thấy sự thận trọng của Ban lãnh đạo Techcombank trong năm 2018 trong bối cảnh một vài ngân hàng khác đưa ra mức tăng trưởng lợi nhuận khá cao. Dĩ nhiên, Techcombank còn phần lợi nhuận dự phòng, không không ngừng nghỉ đến từ việc thu hồi một vài khoản nợ đã được xử lý xóa, bù đắp bằng nguồn dự phòng rủi ro.

Đến cuối năm 2017, mật độ an toàn vốn tối thiểu của Techcombank đạt 12,68% cao hơn mức 9% theo đề nghị của Ngân hàng Nhà nước; dư nợ trái phiếu đặc thù VAMC là 0 đồng. Tuy nhiên, sau GĐ làm sạch bảng cân đối tài sản đạt được thành tựu, Techcombank đang đối mặt rủi ro phía trước khi có dư nợ cho vay kinh doanh nhà đất khá cao.

Số liệu thống kê cho thấy, chỉ trong vòng 5 năm, dư nợ cho vay kinh doanh nhà đất của Techcombank đã phình to mau chóng, đạt đỉnh vào năm 2016 có dư nợ đạt 24.182 tỷ đồng, gấp 6,6 lần năm 2012, chiếm tỷ trọng 17% tổng dư nợ của ngân hàng.

 Trở lại đường đua, Techcombank đang đối mặt có rủi ro gì? - Ảnh 6.

Nguồn: Số liệu báo cáo tài chính

Techcombank dường như đã ý thức được mối đe dọa từ khối nợ cho vay kinh doanh nhà đất cao khi kéo giảm cho vay kinh doanh nhà đất trong năm 2017. Đến cuối năm 2017 dư nợ cho vay kinh doanh nhà đất chỉ còn 20.326 tỷ đồng, giảm gần 4.000 tỷ đồng so có năm 2016, và tỷ trọng giảm còn 12,6% tổng dư nợ. Việc kéo giảm cho vay kinh doanh nhà đất cũng có thể do ảnh hưởng từ chính sách phân phối hàng khi mà mật độ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn của Techcombank khá cao, hơn 40%.

Dù vậy, nếu thanh khoản phân khúc nhà đất gặp gặp khó, tốc độ tiêu thụ căn hộ giảm, chất lượng tín dụng của Techcombank sẽ bị ảnh hưởng nặng. Đây có thể sẽ là nhân tố cản trở Techcombank tăng trưởng cao trong thời gian tới.

Techcombank đã phân phối hơn 164 triệu cổ phiếu cho nhà đầu tư nước ngoài, thu về 21.000 tỷ

Theo Hồng Quân

BizLive

Căn hộ Waterina Suites nằm trong dòng căn hộ đẳng cấp nằm trong trọng điểm hành chính quận 2 thuộc phường Thạnh Mỹ Lợi, đó chính là sản phẩm liên doanh giữa Công ty Thiên Đức và Maeda Jimusho (Nhật Bản). Xem thêm tài liệu https://waterinasuites.info/#gia-ban-waterina-suites

Tìm hiểu thêm https://giakhanhland.vn/ban-can-ho-quan-9/

0 replies

Leave a Reply

Want to join the discussion?
Feel free to contribute!

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *